与权益类基金打“翻身仗”相比,固定收益类基金整体表现呈现稳中有降态势。截至三季度末,381只货币基金总规模为74640亿元,环比下降3%,平均收益率从2018年初的4.3%以上持续下降至2.41%。债券收益率呈震荡下行局面,各类债券基金的单位净值增长率均值上升,二级债基以1.68%的收益率位居第一,一级债基、中长期纯债、货币基金三类基金的收益分别为1.52%、1.19%和0.61%。
千讯咨询发布的《中国基金市场前景调查分析报告》显示,三季度二级债基和封闭债基业绩增长较好,债券配置比例较高的纯债型基金表现较好,且其单位净值增长率均值出现上升,而封闭式债基单位净值增长率较上季度大幅回升,适当配置风险资产的混合二级债基业绩突出。稳健的业绩表现源于债券基金的资产配置策略。三季度末,债券型基金资产净值约3.1万亿元,较二季度末增长约14%。
从债券型基金的投资风格来看,三季度以来,包含短期纯债型基金、中长期纯债型基金、一级债基、二级债券等在内的主动管理型基金新发份额大幅攀升,8月份和9月份连续突破500亿份,而被动管理型基金(被动指数型债基)的新发份额显著收缩,降至100亿份左右。主动管理型基金的增量主要来自于中长期纯债型基金的大量发行。
与往年不同的是,今年三季度公募基金持有转债市值创历史新高,公募基金持有的转债市值约743亿元,绝对规模超过了2014年牛市的高点,比今年二季度上升了约59亿元。公募基金持有的转债市值占比改变了2017年二季度以来的下滑趋势,相比今年二季度环比上升近3%。