日前，现金贷被严格监管的靴子正式落地。12月1日，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（下称《通知》），明确统筹监管，开展对网络小额贷款清理整顿工作。
这次被整顿的现金贷主要是指网络现金贷。笔者认为，应该站在互联网金融监管的视角来看待此次现金贷问题，包括现金贷在内的互联网金融不能因为创新而自由放任，传统的金融监管的范围必须扩大，所有准金融业务必须纳入现代金融监管的视线范围，穿透式监管也不能拘泥于“亡羊补牢”式监管，必须监管前移并建立相应的追溯惩戒机制，才能避免疲于奔命。
现金贷被纳入监管范围是意料之中的事情。年利率不得超过36%，是法律规定的贷款利率红线，但现金贷平台通常用隐蔽的方式加到借款人身上，比如手续费、快速信审费、账户管理费等名目。千讯咨询发布的《中国金融市场发展研究及投资前景报告》统计数据显示，目前市场上比较知名的网络现金贷产品，平均利率高达150%左右。最高的年化利率别说是500%，甚至1000%的都有。此外，无牌照滥放贷款、暴力催收、泄露用户隐私等行业乱象也层出不穷。
此次“现金贷”新规，在这两个方面都作出了明确的规定，利率及任何名义的费用都纳入到综合资金成本，不得高于最高人民法院的标准。对泄露用户隐私、催债方式等进行了约束，确立了金融消费者保护原则，无疑是这次“现金贷”的最大亮点，回应了社会关切。
应该说，现金贷并非与生俱来就有原罪。恰恰相反，现金贷业务本身具有借还款方式方便灵活、快速到账等特点，趣店等以大数据、风险控制为基础的金融科技公司，的确是为被排斥在传统金融市场（银行信贷）之外的人群提供了金融服务，这是具有积极意义的，在缓解小微企业贷款难、刺激消费等方面实实在在地发挥了一些积极作用。
更为重要的是，现金贷的困境并非孤例。近年来，央行在互联网金融领域也是“够忙”的，堵住了P2P乱象，又来了首次代币发行（ICO）；刚刚平息校园贷、培训贷乱象，又来了现金贷。这些所谓的互联网金融无不是以创新面貌出现，而且客观地说，这些互联网金融业务确实是金融创新的重要形式，尤其是在欧美金融发达国家，为经济发展、为企业及消费者创新金融服务发挥着不可替代的作用。
但为何都相继出现了《晏子使楚》中所说的“橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳”现象呢？这才是整顿现金贷问题的实质，更关乎于中国互联网金融的未来。
虽然我国金融监管确立了“穿透式监管”原则，即按照“实质重于形式”的原则甄别金融业务和行为的性质并实施监管，但从P2P、校园贷、现金贷等情况来看，这种“穿透式监管”存在很大的时滞性，更多属于“亡羊补牢”式监管，而且监管缺乏责任追溯性，很容易造成“打一枪换一个地盘”的局面，事实上，此次现金贷平台公司很多就是从P2P、校园贷转型而来的。
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