8月中旬以来至今的这轮资金面的紧张显得有所突兀并且令人意外。结束了三个交易日的宽松后，金融资金面没有征兆地开始紧张。当日央行进行了1100亿7天、1000亿14天逆回购操作，同时有2100亿逆回购到期，完全对冲到期量。从上周一开始，资金面就开始紧张。午后资金面有短暂的好转，但是平盘也很难。早盘，银行的融出谨慎，资金供不应求，各期限价格持续走高。紧张情绪一直延续到昨天，公开市场的净回笼让机构谨慎，隔夜期限供不应求。午盘后价格再次有所走高，到了尾盘能看到有部分银行进行了少量的融出。
上周，国债和国开债收益率在周一双双出现下行，随后受到资金面的干扰收益率出现了不同程度的上行。受到长端收益率小幅下行的影响，国债10年和1年的期限利差继续小幅缩窄。在隔了一个周末后，紧张情绪暂时有所缓解。早盘各机构需求仍然集中在隔夜、7天和14天跨月品种，但是早盘大行融出较少，非银机构主要融出7天以上品种，下午3点后，银行系机构融出隔夜品种。
一次突如其来的紧张，让市场各参与方对资金面的认识进一步加深，背后的原因在逐渐浮出水面。上周以来资金面的突然收紧，从表面上看是税收和央行投放量不足等因素造成的，据千讯咨询发布的的《中国金融市场前景调查分析报告》显示，但深层次原因是超储率偏低造成了银行的金融体系比较脆弱。
央行的态度就是希望机构不要加杠杆太快。打个比方，央行的态度就是不想让你像在高速路上开车那么快，为了让你能够在必要的时候减速。不过，这种资金面的紧张并不需要过分关注。“其实每个月都会有紧松，资金面其实不是很值得研究。加上我现在的策略比较保守，其实不会太在意这个情况，因为对资金面的这个影响已经是常态化。