钮文新前几天写了篇文章《取缔余额宝！》，引起广泛的关注。一篇文章很受关注，或哗众取宠，或实在很精彩。笔者可以很负责的说，钮文新这篇文章应该是前者。
沿着钮文新的文章脉络，我们会发现文中有两个明显的逻辑错误或断层。
一、其实，吸储成本上升，对资金价格及融资成本影响不大。目前存款利率仍受一程度的管制，但2013年7月20日起，贷款利率管制已经放开，基本上已经市场化。作为自负盈亏的商业银行，其有很强的赚钱冲动。不管成本如何，银行肯定想以更高的利率水平放贷，但问题是，要考虑风险和需求。作为自负盈亏的商业银行，其有很强的赚钱冲动。不管成本如何，银行肯定想以更高的利率水平放贷，但问题是，要考虑风险和需求。
钮文新可能会说，银行业（中国商业银行市场前景调查分析报告）存在寡头垄断，竞争不充分，有议价能力。但问题是，银行业目前的垄断主要体现在存款利率环节，即是国家设定，相当于确立了一个价格联盟来吸储。而贷款利率水平，已经相对市场化，一定程度是由供求关系定的。在这样的情况下，存款成本上升，肯定会减少银行的利润，但能否转嫁或传递给实体经济或企业，很难说，应该有限。
二、估计钮文新忘记了“利率市场化”。余额宝确实厉害。数据显示，截至2013年底，余额宝的客户数已经达到4303万人，规模超1800亿元。尽管如此，相对于国内的存款总的规模，余额宝的规模只是“九牛一毛”。
一段时间来，存款利率市场化的呼声很高。11月，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确提出：“加快推进利率市场化”。估计，钮文新已把“存款利率市场化”给忘记了。按他的逻辑，存款利率市场化，危害更大。相比之下，互联网金融的发展，使存款利率市场化以一种自下而上的方式在推进。结合当前经济，事实上，管理层应该规范和发展互联网金融行业。以这种方式温和推进存款利率市场化，显然比直接放开存款利率管制更靠谱。