互联网金融风起云涌的浪潮之下，其业务的细分模式正在发生微妙分化。起步较早的网上支付业务继续高歌猛进。2013年三季度，第三方支付机构实现交易金额1.4万亿，同比增速高达50%。受“余额宝”高速成长的刺激，大批金融机构纷纷启动与第三方支付企业的合作探索，这种联姻为第三方互联网支付市场（中国互联网行业发展研究报告）带来了新的变革力量。
P2P 网贷却遭遇成长阵痛。近两个月来，超过数十家P2P网络借贷平台发生资金链困境甚至倒闭，成批倒下的寒意让P2P网络借贷模式不得不面临经营模式和商业诚信的多重拷问。
而“余额宝”为代表的线上理财销售却在此时异军突起。截至2013年11月14日，余额宝的规模突破1000亿元，用户数近3000万户，与之对应的“天弘增利宝”仅用半年时间就一举成为国内基金史上首只千亿规模的基金，其发展速度大大超越业界预期。支付和网络嫁接的魅力在支付宝和天弘的联姻中可见一斑。
“余额宝”的率先成功激发了许多关注热情和复制意愿。不少分析把它的成功归结为产品模式设计上的独到智慧。我以之为然，高收益率、高流动性、丰富的应用场景、堪称极佳的用户体验以及强大的品牌背书缔造了“余额宝”的吸金奇迹。“余额宝”借助综合账户的优势，把普罗大众对投资收益、流动性、资金用途的诉求衔接在了一起，也把支付宝的账户魔术演绎到了极致。
但是，“余额宝”的优势并非不可撼动。伴随微信的加入，互联网巨头间的金融角力可能失衡。笔者认为，移动互联网上的入口优势将主导互联网理财战局的走势。
本质上说，移动互联网的故事离不开三大要素：产品为先，账户为根，入口为源。在目前的互联网发展阶段，复制产品和账户模式相对容易，而形成入口优势。但今天乃至相当长一段时间内的移动互联网的入口优势，却牢牢把控在社交属性最强的腾讯手上。眼下，微信坐拥近3亿的月活跃账户，又陆续开通了支付、公众服务功能，大有替代通信运营商、电子商城、信息门户的势头，“微信=移动互联网”的等式，似乎已经日渐清晰。
移动互联时代，用户不太需要第二个入口。如果说硬件设备的入口是一台智能手机，那么软件应用的入口可能就是微信。作为电商龙头，阿里的入口目前阶段还主要停留在电脑屏幕上，而腾讯的入口却已经早早迁移到了手机屏幕上。这种源头上的入口优势，短时间内委实难以转移。利用社交黏性和移动方式来销售理财产品，微信在把入口优势、信息流优势转化成现金流优势方面，具有巨大的想象空间。