上周五，央行松绑贷款利率。当时的舆论一片叫好，认为是“中国利率市场化迈出了实质性步伐，在正确的方向上迈出了一大步”。的确，人民币(中国人民币行业发展研究报告)利率市场化可以分作贷款利率和存款利率市场化两步走，先走贷款利率市场化，而稳住另一头，可以更加谨慎和稳妥一点。
而现实的情况是，即使贷款利率降低，能够拿到低利率贷款的只有那些有政府背景的大企业和大项目。另一方面，自上半年监管层加强影子银行监管，以及随后而来的抽紧流动性释放而引起的“钱荒”的背景下，商业银行在求大于供的情况下，根本无须考虑降低贷款利率，反而有可能提高利率。如果仅是放开贷款利率而不放开存款利率，可能会加大银行的利差。因此在贷款利率放开之后，必须尽快放开存款利率。只有放开存款利率，才是人民币利率市场化的实质和核心。
但是开放存款利率要具备一些条件。首先是要有存款保险制度。其次，中国银行业的风险管理能力极差。第三，存贷款利率全部放开，实现人民币利率市场化，中国各商业银行的利差大幅度缩小那是必定的，银行的利润也会随之下降。但是这三个问题一时难以解决，因此只有在存款利率放开之后，也就是在人民币利率市场化之后，在实战中、在优胜劣汰的竞争中提高，那才是真正的中国银行业能力的提高。所以，在贷款利率放开之后不久，存款利率也应该适时放开。