早年市场上流传的中信集团将整体上市的计划终于在五年后的今天有了实质性进展。中信集团计划将旗下主要资产注入子公司并实现整体上市,中信泰富将增发和配售新股共约3000亿港元收购母公司所有资产。
中信泰富晚间在港交所公告称,正式宣布公司正在与中信集团等有关方面就收购中信股份100%股权之潜在收购进行协商。按照已签订的框架协议,股份转让对价将包含现金和中信泰富发行的新股,收购完成后,包含中信集团绝大部分净资产以及股东权益高达2250亿元人民币的中信股份将注入中信泰富,实现在港整体上市。
据公告显示,中信股份未经审计的归属于股东的权益约为2250亿元人民币,净利润约为340亿元,中信泰富将以现金和发行股份的方式收购其 100%股权(中国股票行业发展研究报告)。而从三方协商的每股收购价来看,中信泰富拟以溢价的形式收购中信股份,目前约定的每股价格为13.48港元,这相比中信泰富停牌前一交易日的收盘价溢价约6.48%,较该股停牌前十个交易日的均价溢价14.82%。
按照停牌前股价计算,中信泰富市值约为460亿港元,而即将注入的中信股份资产价值为2250亿元人民币,约相当于2800亿港元,这已超过中信泰富市值的5倍,所以此次中信泰富收购中信股份也可谓是“蛇吞象”。
不过,值得一提的是,这场“蛇吞象”的盛宴其实在2009年时就已被市场盛传,当时时任中信集团副董事兼总经理的常振明接任了中信泰富主席和总经理一职,引起了市场对其将利用中信泰富这个平台率中信集团整体上市的猜想。
常振明表示,董事会认为交易可增加公司业务多元性及规模,扩大资产和资本,可以使公司发挥综合优势和整体协同效应。“香港拥有独特的竞争优势,是我们继续发展的理想基地。”<
此外,还有消息透露,收购完成后,中信集团将在根本上转变为一个香港本地公司,而不是只借用香港进行上市,其总部也将由北京迁往香港,成为第一个香港注册并控股中国内地大型金融集团的中央控股国有企业,其所涵盖的银行、证券、保险、信托和一系列包括钢铁,大型机械制造的实业的全平台,都将变身为外资控股,这是中国国有大型企业,在金融、实业等核心领域的一次重大突破。
有业内人士评价,中信集团整体上市“具有划时代的意义”,该交易已经获得国务院的批准。而中信集团的最新举措展现了中国政府进行国有企业体制改革的决心,更重要的是彰显了香港再一次在内地的改革开放中所扮演的积极角色,而采取母公司100%资产注入的方式实现集团整体海外上市意图,对集团和子公司而言,都将是一种双赢选择。
不过,此桩收购的整体作价、发行和配售股份数量仍有待财务顾问向中信泰富董事会提交报告并获得批准,然后再通过召开特别股东大会获得独立股东通过作实。同时,该交易仍需获得中国监管部门的同意,包括国资委、财政部和商务部等。
市场人士评价,中信集团此次通过反向收购完成整体上市,或将启动央企整体改制与上市的步伐。