日前，沃森生物、新兴铸管、武昌鱼、宝通带业、新宁物流等多家上市公司宣布拟参与设立并购基金（基金项目可行性研究报告），“上市公司+PE（私募股权基金）”模式成为趋势。统计显示，截至4月9日，今年以来有约70家上市公司与PE机构合作成立产业基金。
上市公司近来设立并购基金热情高涨，是出于外部环境和公司自身状况的综合考量。对外经贸大学金融学院副院长邹亚生表示，目前国内经济正处于全面转型升级阶段，传统行业企业希望通过并购重组实现转型升级，而新兴行业上市公司则期待通过并购活动掌握最新的科学技术及产业动态，顺利实现产业链的完整布局。
以沃森生物为例，该公司4月8日晚公告称，为了进一步推进公司与泰格医药在生物医药领域的战略合作，双方拟共同发起设立医疗健康产业并购基金。并购基金的认缴出资总额暂定为不低于3.5亿元。“并购基金作为双方医疗健康产业并购整合的平台，通过产业整合与并购重组等方式，收购或参股符合双方发展战略需要的企业，推进双方快速做大做强。”沃森生物公司相关人士表示。
邹亚生介绍说，综合来看，上市公司参与并购基金主要有两种模式。一种为上市公司所主导，其基金管理人或普通合伙人为上市公司或其旗下子公司，外部PE更多的是作为融资方；另一种则为外部PE所主导，成立并购基金的基金管理人或普通合伙人为与上市公司无关联的PE机构，而PE则起到资源整合的作用。沃森生物与泰格医药作为并购基金的发起人，各自认购的出资额不低于并购基金出资总额的10%。两家上市公司共同委托石河子睿德信股权投资管理合伙企业（有限合伙）作为并购基金的基金管理人，负责募集并购基金的其余出资，并负责并购基金的日常经营管理事务。并购基金专注于投资、经营、管理公司和泰格医药的相关核心业务领域，主要方式为并购、增资扩股、新建、合作经营等。由此来看，此次并购是由外部PE所主导。
参与设立并购基金的上市公司主要集中在传统制造业和软件信息技术领域。整理数据发现，上述70家公司中，来自传统制造业的上市公司占比接近四成。专家表示，一方面，传统制造业的发展面临成本上升以及持续增长瓶颈；另一方面，“互联网+”浪潮正对传统制造业形成较大冲击。在内外压力的倒逼下，传统制造业上市公司选择与PE机构合作，通过投资、并购新兴产业，实现转型升级。
今年以来，上市企业联合各路资金掀起一波又一波并购基金热，而股票也随之走高。并购基金正逐渐成为上市公司重要的投资手段以及利润新增长点，越来越多的企业正借道设立并购基金进行产业整合。