金融监管部门整肃支付市场、防控金融风险,也让支付机构收入模式“被迫”重造。从去年网联出世、要求支付公司断开与银行直连,到今年要求备付金100%交存……两年来,环环相扣的监管政策,让支付行业市场参与主体各自归位,防止支付公司成为事实上的跨行清算机构。
如今,“断直连”虽有延期,但支付公司备付金利息收入模式将被终结,已是不争的事实。支付行业具有一定公共属性,本身利薄,收入主要来自手续费或服务费。在过去支付公司与银行的直连模式下,交易环节中沉淀有大量备付金,这笔钱既是支付公司与银行谈判通道费率和资源置换的筹码,还能获得不菲的存款利息收入。
据千讯咨询发布的的《中国金融市场前景调查分析报告》显示,金融支付公司这部分利息收入占比多在30%至40%之间。今年在港上市的汇付天下,2017年末备付金利息收入为6160万元,占其当年净利的46%。如今备付金将100%集中交存人民银行,且暂不计利息,相当于“拿掉”了支付公司大部分利润。
这让中小支付公司压力很大,因为越小的公司越依赖备付金利息收入,而大支付公司收入已经比较多元化。这意味着,对于绝大多数第三方支付机构来说,备付金利差收入模式都必须改变。
从近期看,监管趋紧会对部分中小支付公司的业务拓展、盈利带来不小的影响,但从长远看,支付行业真正健康的商业模式确实应该是靠手续费或者服务费,比如收单费或按交易笔数及交易规模收取的互联网服务费等。目前该公司在第三方支付移动支付市场中份额排第3位,其收入构成中主要是服务费。