近期，中国移动启动4G 主设备招标,LTE 板块迎来年内最强催化剂。
此次招标涉及31 个盛20.7 万基站(约55 万载扇),预计单载扇3.5 万-4 万之间,总规模超200 亿。无论新建或扩容为主,国产厂商将占据主要份额,预计中兴通讯25%左右。招标启动时点符合预期,7 月15 日开标,预计8 月份结果发布,三、四季度板块收入集中确认。主设备直接受益并带动上游配套、工程、网规、射频器件（射频器件市场前景调查分析报告）等子板块集体受益。
中国电信定调TDD/FDD 融合组网不可避免。在终端上,手机将以FDD 为主, 部署C+W+G+FDD 四模9 频产品;TDD 主要为数据卡、MIFI 和CPE 等数据终端。我们预计未来中国电信将以FDD 网络为主,TDD 作为补充用来分流数据。中国电信此次态度的转变,暗示其极有可能获得TDD 牌照。我们预计年底前同时给三家运营商发放TDD 牌照是大概率事件,国内LTE 进程继续加速。
中国电信PON 招标价格竞争趋缓,利好主设备商。此次电信PON 招标实际分配量1054 万线,比当初集采量略少13%,投资总规模55.3 亿。PON 方面,华为份额50%,中兴33%,烽火17%,三大厂商基本维持532 格局。家庭网关方面,群雄逐鹿,烽火16%,华为22%,中兴16%,另外星网中标7%。此次招标主流厂商唱标价(OLT)集体上涨,毛利率明显提升,利好烽火、中兴等设备厂商。