TD-LTE 招标正式启动，未来2年行业基本面将会持续向上，这次招标主设备规模将会在200-250亿,建设模式将以共址新建以及共址升级为主,完全新建基站数目将在5万个左右,TD-LTE 基站的建设最晚将会在9月份全面启动,推动通信（通信市场前景调查分析报告）行业相关设备厂商业绩进入上行期。
另一方面,我们判断这一轮景气周期将至少持续2年,主要逻辑在于:1、从美国、日本、韩国等已经部署完成LTE 网络的国家来看,LTE 带动起行业投资实现了2年以上的快速增长;2、从中国历史上部署3G 网络的经验而言,LTE 所带来的行业投资增长也至少会持续2年。
不接受关键设备OEM,将利好拥有核心技术的中国厂商:与以往TD-SCDMA 设备招标不同,此次TD-LTE 招标中国移动明确要求不接受代理投标,不接受所有关键设备均为OEM 设备的厂商投标。我们认为,中国移动此举将利好拥有核心技术的中国厂商,使得相关厂商的份额得到提升,并减轻商务压力,提升TD-LTE 此次招标的盈利水平。
伴随TD-LTE 投资释放,通信设备厂商业绩将进入提速期:我们判断,随着TD-LTE 网络投资的逐步释放,相关厂商的业绩弹性将逐步显现。事实上,部分配套设备厂商发布的较高的2013年上半年业绩预告,表明LTE所带来的行业增长,已经在配套设备领域得到体现。我们判断,随着相关主设备集采的陆续落实,主设备厂商业绩增速也将在后续明显提升。