千讯咨询发布的《中国基金市场发展研究及投资前景报告》显示,过去十年共有两次大规模的爆款基金发行热潮。其中一次是2015年至2016年上半年,另一次则集中在2018年至2019年。对应的A股走势则是,2015年全年上证综指收涨9.41%,其中上半年涨幅达到32.23%;2016年、2018年则为下跌走势,全年跌幅分别为12.31%和24.59%;2019年则是大幅回暖的一年,全年涨幅为22.3%。
具体来看,2015年发行规模超过50亿份的基金在该年度全年均有成立,其中上半年成立密集,有59只,下半年则有15只。这个期间内,发行规模最高的基金是华夏新经济,规模为400.11亿元,其次则是易方达新丝路和汇添富医疗服务,发行规模分别为286.63亿元和261.95亿元。
2015年上半年市场行情情况一片火热,新发基金在渠道等各方面助力下也十分火爆。整体数据来看,2015年度认购起始日当日即结束募集的基金共有77只,占比约为11%,其中发行规模在50亿以上的主动权益基金就包括华夏新经济、汇添富医疗服务、华安新回报等。
回看当年的年度评价,不少机构将该年度称为公募基金行业大发展的一年,其中新发基金的募集盛况,尤其被重点记录。到了2016年,虽然市场调整已在进行,不过行业的基金发行热度仍有持续。2016年全年还有13只规模在50亿元以上的新基金成立,时间基本全部在上半年。
对比明显的则是,2017年的爆款基金热潮戛然而止。该年度成立的基金中仅有4只基金发行规模超过50亿元。对于2018年至2019年的爆款基金发行潮来说,在推动权益基金发展的趋势之下,市场走势也逐步回暖,基金发行也开始出现新的变化。2018年共有16只发行规模超过50亿元的主动权益基金,2019年共有12只。不过这段时间亦有不少基金限制募集规模,采取比例配售,因此实际认购情形或更为火爆。
譬如前述提及的兴全社会价值,该基金募集规模上限为30亿元,但最终首日认购规模超过100亿元;广发科技创新基金同样如此,募集规模上限为10亿元,但首日认购规模超过300亿元。具体来看,2018年至2019年这段时间内,发行规模最高的几只基金则是2018年问世的几只战略配售基金,这一类创新产品甫一面世就备受关注。
随着爆款基金发行潮更迭的同样还有基金公司的沉浮变迁。2018年至2019年的爆款基金榜单上,南方基金、华夏基金、汇添富基金旗下的发行规模超过50亿的基金的数量最多。对应的,三家公司在2018年的非货币规模均排在行业前十位。一个重要的特点就是头部机构愈发占据优势,当前行业资源向头部机构集中,中小基金公司竞争压力加剧。
而另一方面,还有基金公司依靠业绩实力成为吸金大户。譬如多次贡献爆款的兴全基金,目前已经成为业内品牌效应“高光时刻”的代表。同样是2019年,在兴全社会价值首日募集超过100亿之前,兴全合泰首日募集超过500亿元。2018年,兴全合宜也在发行首日募集规模超过了300亿元。
这几年兴全基金在市场上口碑较好,对业绩表现有比较好的预期,所以新发基金很容易造成抢筹的情况。另外渠道也是一个重要原因,在力推的情况下促成爆款也不稀奇。种种表现来看,爆款基金的出现同样还需强力渠道的辅助。而从过去十年爆款基金的托管行变动来看,银行位次也出现了更替。
从2018年至2019年的数据来看,招商银行、工商银行、中国银行占比最多;而在2015年至2016年,占比最多的则是工商银行、建设银行、中国银行。事实上,从基金公司方面反馈的情况来说,与一些销售能力优秀的银行之间的销售合作并不容易。
某家银行销售能力非常强,很多基金公司老板都去排队见银行领导,求合作。
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