在金融危机爆发之前，非理性行为的模仿力往往达到一个惊人的地步，市场出现严重失败，政府已无力控制或判断失误未进行提前干预，当模仿力失控之后，金融危机就会爆发。金融危机造成的危害是巨大的。每一次金融危机都会对整个经济体系、金融体系、就业体系等造成巨大的冲击。防范金融危机已成为政府供给的一种公共品。
据千讯咨询发布的的《中国金融市场前景调查分析报告》显示，金融危机对居民财富有巨大影响，导致居民财富大幅缩水，特别是对于那些在金融危机爆发之前未做任何准备，甚至还在采取非理性行为的居民而言，冲击更大。但是，历次金融危机爆发之后，总有一些人躲过一劫，甚至还有人由于采取正确的投资方式，借助于金融危机的爆发财富大增。所以，判断金融危机会否爆发是极为重要的。
翻开经济史，会发现一个有趣的事情，美国百万富翁的数量与道琼斯指数正相关，美国百万富翁数量在美国证券史上的三大牛市期间大幅上升，可见股市繁荣确实可以产生巨大的财富效应。但同样，每次股市暴跌，都会导致百万富翁数量锐减。1914年美国百万富翁的数量为近7000个，1919年突破10000个，1921年降至6000个，当1929年道琼斯指数达到最高点时，百万富翁的数量突破30000个。但是，1929年至1932年股市崩盘时，百万富翁锐减到1932年的5000多个。
需要注意的是，1929年至1932年大危机没有“消灭”所有的百万富翁，有的依然生存下来，继续为百万富翁，特别是有的投资者在这场大危机之前是个低收入者，但危机之后居然成为百万富翁。这些百万富翁所采取的投资战略值得研究和借鉴。
欧文·卡恩是世界上最老的美国职业投资人，于2015年去世，终年109岁。欧文·卡恩投资成功最大的奥妙在于能够保持理性，能够把握经济大势，坚守价值投资，长期持有优质股票。他在1929年爆发金融危机之前，由于准确判断金融危机的爆发，果断做空1929年美国股灾。他当时完成了人生中的第一笔股票交易，即做空马格马铜业的股票。他当时选择做空大宗商品类股票是完全正确的。
后来的事实也证明他当时的选择是正确的。因为，当金融危机爆发后，大量企业倒闭，经济进入严重衰退，对大宗商品的需求就会大规模减少，相关企业业绩下滑，其股价一般情况下会出现大跌。2008年次贷危机期间，中国A股中有色金属类股票几乎都是高位大幅下跌。