市场的担忧在于，按照现在中美两国的货币政策趋势，未来两国利差必然倒挂，因为美联储预计将加息至3%以上，而10年期国债收益率代表的是无风险收益率，一旦美国10年期国债收益率高于中国，就可能引发资本流出，继而引发汇率压力，可能加剧对新兴市场的溢出效应。
4月时，央行行长易纲在博鳌论坛上曾提到中美利差处于舒适的空间，当时中美国债的利差在80~100个基点，千讯咨询发布的《中国货币市场前景调查分析报告》显示，于是当时各界开始担心中美利差是否可能为货币政策的一个重要考量。如今中美货币政策分化导致中美利差缩小至40个基点左右，市场也开始猜测这一空间是否仍然“舒适”。
央行未来仍然会以国内情况为主要考量，即使利差到了40个基点以下，也不会作为决策的最主要因素，即使中美利差倒挂，也不会对国内利率产生太大影响。此外，中国央行8月重启逆周期调节因子，离岸央票正式投标，加强了对离岸人民币市场流动性的管理。随着央票出海，人民币的投机、做空难度渐增。
虽然中美国债收益率的相关性在2018年非常弱，但长期走势上表现出较高的关联性，“如果中美PMI之间的关联性持续，那么美债会受到影响，美债收益率将趋于下行。