当前，货币信贷增长适度。近期，央行通过定向降准等一系列支持措施，对下半年信贷投放将产生一定的积极影响。另外，社会融资增长总体比较平稳。预计下半年信贷增速介于12.5%至13.0%区间，2018年全年信贷增量约为16万亿元；社融增速或为10%，社融增量约为17.5万亿元。
同时，M2增速有望趋于稳定，社融与M2增速之间的背离趋势将逐步收窄。目前，信贷平稳较快增长，将有助于M2的企稳回升。影响下半年M2增速变化的因素主要包括：一是央行定向调控政策将围绕增强信贷支持实体经济力度展开；二是下半年财政支出力度较上半年可能明显加大；三是表外不合规融资存量到期不再续作压力依然存在。据此推断，2018年下半年M2增速有望企稳。
此外，银行间市场流动性也将趋于稳定，下半年或出现配置利率债的市场交易机会。今年下半年，央行货币政策工具运用方式不断组合创新，千讯咨询发布的《中国货币市场前景调查分析报告》显示，货币调控更趋灵活，这将有利于维持银行间市场利率基本稳定。由此，预计下半年DR007中枢将介于2.4%至2.6%区间上下波动，利率债利率或小幅下行，信用利差或扩大。综合研判，下半年债券市场利率整体将呈现下行趋势，如10年期国债到期收益率将下移至3.60%下方。
当前，中国经济基本面良好，总体运行较为平稳，外商直接投资稳步增长，国内金融市场扩大对外开放将继续促进境外资本流入。但在美联储加快加息步伐、一些新兴经济体国家金融动荡以及全球贸易摩擦风险上升的市场环境下，全球避险情绪有所升温，跨境资金流动和资本外流的压力有所增加。但是，随着我国经常账户从顺差转为基本平衡，资本和金融账户的顺差收窄，国际收支顺差规模将有所下降，但总体仍将保持基本平衡，不会出现较大规模的资本外流。