部分宏观经济型对冲基金并没有将外储增减视为中国资本流出压力的重要参考指标，反而更看重银行代客结售汇数据和跨境人民币流动等数据。原因是影响中国外储的因素较多，未必能反映资本流出压力的真实状况。比如，一季度我国经常账户出现逆差282亿美元，但资本和金融账户却出现282亿美元顺差，其中非储备性质的金融账户顺差达545亿美元，令储备资产增加262亿美元。
千讯咨询发布的《中国人民币市场前景调查分析报告》显示，今年以来中国金融市场进一步对外开放与人民币汇率趋于双向波动，正吸引越来越多境外资金投资中国，缓解了资本流出压力。因此，部分对冲基金虽然在二季度加入了“美元反弹沽空人民币”的套利交易策略，但真正动用大笔资金参与套利交易的屈指可数，多数对冲基金沽空人民币的资金占比不超过总资产的3%。
究其原因，这些对冲基金仍对美元反弹持续性持怀疑态度。据美国期货交易委员会（CFTC）最新数据显示，尽管美元净空仓规模从前一周的197.7亿美元，下降至151.5亿美元，但逾150亿美元的净空头仍显示金融市场可能不看好美元能延续反弹行情。
一旦美元指数重回跌势，所有沽空人民币策略又将迅速退潮。对冲基金真实目的是“明修栈道，暗度陈仓”，若人民币汇率持续下跌，将加剧金融市场对其他新兴市场国家资本流出与货币汇率的担忧，因而从针对新兴市场的整体沽空策略获得更高收益。