我国期货市场历经培育、试点、整顿、规范发展四个阶段。监管层针对早期期货市场违规经营、盲目发展的状况,对于期货公司、期货交易所和交易品种进行整顿和规范,在大破大立整治后,形成了良好的发展格局。
期货品种推陈出新加速期货市场交易扩容。2000年以来,期货交易品种逐步扩容,从12个逐步扩大到51个,金融期货实现从无到有的突破,同时随着经济不断发展,机构投资者数量快速增长,对于通过期货市场实现风险对冲的需求增强,导致近年来期货市场成交的扩容。数据显示,2016年全国期货市场累计成交量约41.38亿手,累计成交额约195.63万亿元;同比分别增长15.65%和下降64.70%。2016年商品期货市场累计成交量为41.19亿手,累计成交额为177.41万亿元,同比增长27.25%和34.77%;商品期货成交量已连续七年位居世界第一。
千讯咨询发布的期货项目可行性研究报告数据显示,2016年期货行业净利润为65.85亿元,2015年全行业净利润水平为59.13亿元,同比增长9.08%,为历年最高;较2014年的40.72亿元增长了61%,较2013年增长90.59%。
2016年全行业手续费收入水平达到138.91亿元,相比2015年增长12.94%,创历年新高。相比2014年增长25.96%,相比2013年增长14.81%,创历年来新高。2016年11月、12月受益于商品期货活跃交易,两月手续费收入皆达18亿元,创2016年新高。
随着法律法规的逐步健全,期货市场对于机构投资者准入逐步放开,期货交易品种持续创新。2010年来,监管层先后准许证券公司、公募基金、QFII、信托公司、基金专户、保险资金参与期货市场投资,涉及金融期货和商品期货两个市场,同时期货市场面向境外投资者有望放开。期货市场能够为机构投资者提供有效地风险对冲工具,其吸引力正在逐步增强,未来机构投资者占比有望进一步提升,加大期货市场的活跃度。
与海外市场相比,国内目前期货品种相对较少。能源期货中关键的原油期货没有推出;金融期货中的利率期货、外汇期货没有推出;国债期货虽有,但国债的主要持有人银行不能参与。这些重要期货品种的逐步放开将进一步提升期货行业交易额。
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中国期货市场前景调查分析报告
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