2008年金融危机后长期持续的货币信用巨额投放，是金融风险积累的重要外部环境。于学军表示，我国政府为应对危机采取的刺激性政策在短期内释放了大量流动性，致使货币信用巨额增加;危机后为稳定经济增长采取的宏观调控也释放了大量流动性。货币信用以及金融业资产负债表的持续巨额扩张，导致中国的债务率水平快速上升。
据千讯咨询发布的的《中国金融市场前景调查分析报告》显示，人民币国际化的大力推进使中国的金融体制、金融市场日趋复杂，宏观调控的难度明显加大。人民币国际化客观上使境内外市场联结起来，造成人民币汇率、利率等的影响因素增加，难以自如地施展调控政策。同时，银行业等金融机构在业务结构、资产负债表管理上也面临着前所未有的复杂局面，管理难度随之加大。
金融监管的能力建设跟不上金融业整体发展的变化与速度。银行业等金融机构的资产负债表迅速扩大，业务结构发生重大变化，花样百出。这在很大程度上是为了监管套利，而监管部门跟不上金融机构的变化，监管能力建设明显不足。
移动互联网与通信技术的飞速发展使政府的管控能力面临严重挑战。金融科技或互联网金融常使金融活动脱离原有正规金融的范畴。如第三方支付和P2P平台常被一些社会集资活动加以利用，渗透力超强，之前的社会集资活动与其不可同日而语。
任何国家、任何时候发生的金融危机，都有一个货币信用长期持续扩张并不断积累的过程。而一旦引发资产泡沫化并使通胀压力快速上升，货币信用扩张也就走到尽头，甚至难以为继。随之而来的紧缩性政策，往往又是刺破资产泡沫的重要外部因素;而资产泡沫一旦破灭就会引发连锁反应，并常常成为系统性金融风险的发端。