从角色和目标看，微观审慎管理着眼于单个金融（金融项目可行性研究报告）机构的稳健运行，宏观审慎管理着眼于整个金融体系的稳健运行，货币政策是稳定经济活动的价格和产出。似乎各自的定位清晰明确，但在现实操作中，三者之间的关系却并不像理论上显示的那么截然分明。目标与工具之间的对应关系。宏观审慎管理的概念还在不断发展之中，尤其是尚未发展出一套与之相关的政策工具体系，目前的操作绝大部分是附加于微观审慎监管工具上的。
这就使得宏观审慎管理尚无法完全独立成为一个宏观管理领域金融稳定与经济周期密切相关。金融既是经济周期的重要肇因，也是经济周期的主要表现形式。作为周期性调控工具——货币政策无法与金融体系稳定完全分离。宏观审慎管理，起源于1979年6月库克委员会。在此后的30年间，一直断断续续地讨论此问题，关注的重点和内容不断丰富。从最初表示当微观经济问题变为宏观经济问题时，不能不关心宏观审慎性的朦胧提法开始，到进一步发展到对整个金融体系的监管套利、衍生品市场定价、流动性、信息透明、支付结算体系超负荷等内容的研究，对重要资产市场的研究以及对宏观审慎监管的严格定义及更宽范围内的讨论。
宏观审慎管理在国际上真正流行，被各国政府、国际组织所广泛重视，则是最新一轮美国金融危机之后。2008年金融危机后，国际主流机构主要从监管的角度对危机进行反思，认为基于单个金融机构的微观审慎监管并不足以保证金融体系的整体稳健运行。“危机爆发后，大家都逐渐认识到金融体系的顺周期波动和跨市场风险传播会对宏观经济和金融稳定带来冲击，甚至引发系统性风险，采取宏观审慎政策的主要目的就是为了应对这种问题。