由于盈利能力遭质疑以及赎回压力增加，曾风光无限的对冲基金行业正经历着声誉和生存的考验。
根据彭博对2600多家对冲基金的跟踪，在全部基金中维持盈利的有700家左右，剩下的1900家基金全部亏损，其中亏损最大的幅度达到94%。晨星公司提供的资料显示，在今年10月，对冲基金业界平均亏损率为9.4%。而之前的9月，对冲基金的平均亏损幅度为7.9%。虽然11月的具体数据还未出台，但是继续遭受损失已没什么争议。
更令投资者不满的是，随着亏损持续扩大，越来越多的对冲基金以种种借口限制投资者从基金中赎回资金。美国著名的投资公司堡垒投资集团已宣布从11月底到12月底禁止投资者从该公司旗下最大的一家对冲基金中赎回。
"对冲基金向投资者收取高额的管理费用，同时又禁止他们撤回自己的资金，将使整个行业的声誉遭受严重损害。"Veritas资产管理公司经理艾杰拉说，"过去几年里，一些对冲基金如同疯狂的牛仔，他们利用杠杆化工具做多市场获得了超额的盈利，现在市场不好，这些牛仔很多都翻落马下。"
对冲基金从某种意义上也可理解为"避险基金"，投资者将资金放入对冲基金里希望能够规避市场波动的风险，但是对冲基金的实际表现并没有让投资者从风险中解脱。
由于金融危机蔓延全球，对冲基金遭遇了该类投资方式有史以来最严重的亏损。全球1.7万亿美元的对冲基金行业今年前10个月的亏损幅度达到了15.54%，其中涉足股市投资的对冲基金亏损幅度达到了近20%。
由于许多投资者对对冲基金的表现感到失望，市场预期在今年年底之前，对冲基金行业将会面临总体资金1/5至1/3的资金赎回，对冲基金行业将陷入空前困境。