瑞星医药（医药项目可行性研究报告）公司公告半年报，2015年1-6月实现总收入450，110.70万元，同比增长25.65%，实现归属于母公司所有者净利润10,328.19万元，同比增长30.83%，单季度看，实现营业收入23.05亿元(+25.23%)，实现归母公司净利润5229万元(+34%)。EPS0.40元。公司业绩符合预期。
盈利预测与估值：公司作为山东的区域性商业龙头，医院覆盖范围广泛，终端掌控能力强，上游议价能力强，并能不断衍生新的商业模式，公司报告期内还公布员工持股计划，公司值得持续关注。不考虑增发摊薄，预测公司2015-2017年EPS分别为0.92、1.24、1.68元，对应PE分别为113、83、61倍,继续维持对其的“增持”评级。