投资观点:
本周上证指数收于2168.64点,较前一周下跌17.26点,跌幅0.80%,本周深证成指收于9333.21点,较前一周下跌459.28点,跌幅4.69%。
1、工程机械遇调整期,逾期债权考验工程机械企业。受经济环境影响,工程机械（工程机械行业发展研究报告）行业正面临着较为严峻的考验,逾期债权已成为机械行业的普遍难题。造成这一局面的根源在于,从去年下半年开始,随着房地产、路桥建设等基建工程的放缓和延迟,工程机械产品需求下降。短期看来,工程机械面临调整期,逾期债权造成企业资金链紧张;但中长期来看,中国工业经济未来发展的潜力和需求依然有利于工程机械。
2、铁路基建投资逐步回升,下半年铁路机械有望回暖。铁道部近日下达《关于第一次调整2012年铁路基本建设计划的通知》称,铁道部按照国务院部署和要求对2012年铁路基建投资计划进行了调整,由原计划的4113亿元调增至4483亿元,增加370亿元。如此,上半年投资仅完成全年任务的三分之一,下半年投资力度显然会加大。结合总理讲话与“新36条”,我们看好铁路基建投资下半年的回暖。
3、第二批农机补贴下拨,全年200亿补贴符合预期。据农业部消息,财政部已于6月份将第二批农机购置补贴资金62亿元下拨各地,全年中央财政安排农机购置补贴资金达200亿元,符合我们之前预期。第二批补贴资金重点向粮食主产区、边疆地区、贫困地区及资金需求量大、实施进度快、实施效果好的地区倾斜。推荐受益标的新研股份。
投资组合本周我们首推中联重科、三一重工、中国南车、康力电梯、鞍重股份,次推新研股份、北方创业、中国重工、南方泵业。
大市值组合:中联重科、三一重工、中国南车、中国重工
小市值组合:鞍重股份、北方创业、新研股份、康力电梯、南方泵业