央行宣布从2019年10月起以LPR为商业性个人住房贷款利率的参照标准:首套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限的LPR,二套商业性个人住房贷款利率下限是相应期限LPR加上60个基点。按照9月5年期以上LPR计算,首套房地产贷款利率不低于4.85%,二套房贷利率不低于5.45%。
在“房住不炒”的大环境下,千讯咨询发布的《中国房地产市场前景调查分析报告》显示,叠加房地产居民杠杆率和负债率不能继续上升的原则要求,赋予各银行加基点的自由裁决权必将受到“房住不炒”的政策约束,不能随性逐利而为,房贷利率恐将易涨难跌。今年以来,各城市房地产市场波动频繁、分化加剧,一城一行情、一月一行情,尤其是当前楼市、地市成交量明显下滑,部分城市库存风险再次浮出水面,且有加剧趋势;部分城市市场依然高歌猛进、部分项目仍能开盘日光,供不应求矛盾依然突出。“在这样的市场背景下,预计四季度各城市仍将延续一城一策、有收有放的精细化调控,并强化执行。”
今年四季度,货币资金环境有望进入整体宽松局面。一方面,央行将积极运用普遍降准和定向降准等政策工具,保持银行间市场流动性合理充裕。另一方面,LPR利率中枢有望进一步下移,着力缓解民营以及小微企业融资难、融资贵的困境,助力实体经济平稳健康发展。
不过,房地产信贷政策将适度收紧,且恐将执行窗口指导。一方面,房企融资收紧常态化,且有愈演愈烈之势。银行、信托、海外债等多种融资工具全面收紧,严控违规资金流入房地产市场;另一方面,居民房贷业务大幅缩量,短期房贷利率大概率将继续向上调整。当然,不同城市将呈现差异化的住房信贷政策,那些房价上涨压力大的热点城市,房贷利率上浮比例理应更高。