房地产企业应制定发行外债总体计划,统筹考虑汇率、利率、币种及企业资产负债结构等因素,稳妥选择融资工具,灵活运用货币互换、利率互换、远期外汇买卖、期权、掉期等金融产品,合理持有外汇头寸,保持境内母公司外债与境外分支机构外债、人民币外债与外币外债、短期外债与中长期外债、内债与外债合理比例,有效防控外债风险。
千讯咨询发布的《中国房地产市场前景调查分析报告》显示,房地产作为资金密集型行业,有巨大的融资需求。伴随着房地产行业的宏观调控政策,房地产市场境内融资也长期处于严控状态,境外发债成为房地产企业重要的补充融资渠道。近年来,境内房地产企业境外发债的数量和规模整体呈上升趋势。
2017境内房地产企业美元债市场共发行507.28亿美元,创境内地产美元债发行历史的新高,而这一发债高潮正是发生在当年国内金融去杠杆强力推进,以及房地产调控政策密集出台的大环境之下。2018年共发行497.70亿美元,较2017年同期发行规模有所减少。
今年房地产企业境外融资计划开启井喷模式。比如,中骏集团控股有限公司7月10日晚间公布,公司连同附属公司担保人于公告当日与汇丰、美林、Morgan Stanley及瑞银就本金总额为5亿美元的优先票据发行订立购买协议发行4亿美元2023年到期年息6.5%的优先票据。7月上旬,在国内融资收紧有所预期的情况下,房地产企业海外融资计划井喷,短短上旬,有超过15家房地产企业发布了超过百亿美元的融资计划。