2019年上半年,房地产企业海外债发行约2615亿元,规模较去年下半年增长近一倍。6月成为关键一月,该月外币融资总额224.62亿元,占比36.73%,环比5月外币32.64亿元融资金额大幅上涨588%。其中,中南建设、雅居乐、蓝光发展、新湖中宝、融信中国等房企都纷纷在6月份宣布完成发行美元债。值得注意的是,境外债拥有较高融资利率,华南城、中南建设、正荣集团在6月发行的票面利率均在10%以上。若算上综合融资费用,实际成本还将更高。
千讯咨询发布的《中国房地产市场前景调查分析报告》显示,对于仍处于债务集中偿还期的房地产企业而言,境外融资无法满足全部融资需求,在此背景下,股权融资悄然兴起。今年上半年,股权融资金额及占比不断攀升,2019年6月份监测的40家上市房企实现的股权融资金额为75.68亿元,占总融资金额比重为12.37%,相比上月份的41.32亿元(占比11.23%),绝对值及占比双升。公开融资基本上已经停掉了,相关部门基本都解散了,集团已经转向做股权投资了。
发生股权交易的房企数量明显增加,今年以来,泰禾、阳光100、建业、泛海、粤泰股份等30余家中小房均选择出售项目股权来进行“补血”,其中泰禾集团,已连续三月不断出让项目公司股份。涉及房地产行业的股权转让项目共有7宗,而6月就有14宗。
今年4月,万科以每股29.68港元的价格发行26299.1万新H股,共筹集约77.8亿港元,用于偿还集团境外债务性融资。在同一个月,时代中国也宣布,拟以每股14.54港元的价格配售1.08亿股股份,所得款项净额约为15.53亿港元,公司拟将有关所得款项净额用作公司发展及一般营运资金。在国内融资愈发艰难之时,越来越多中小房企正试图叩开港股大门以缓解资金饥渴。