碧桂园宣布,拟发行美元优先票据,用于现有境外债项的再融资。两个月前,碧桂园曾发行两笔合计10亿美元的优先票据。华润宣布,就总数为30亿人民币的贷款融资与一家银行订立了一份贷款融资协议,贷款期限为三年。这批大型房地产企业的融资动作,将此轮融资潮推向顶点。中原地产指出,今年3月以来,房地产企业的融资规模已经接近3000亿元,日均融资规模超过百亿。其中,最近几天的融资动作尤为密集,日均融资规模接近200亿。
此轮融资闸门于去年11月开启,千讯咨询发布的《中国房地产市场前景调查分析报告》显示,房地产融资市场已经低迷将近一年。一些房企曾发布融资请求,但由于各种原因被监管层驳回。融资闸门开启后,房企的融资动作便日渐频繁,不仅规模加大,成本也明显下降。具体而言,房企的融资成本基本告别两位数,主流房企的境外融资成本在6%-8%之间,境内公司债成本多在5%以内。部分渠道的成本甚至降至4%以下。
比如,华远地产于3月发行的一笔5亿元短期融资券,利率仅为3.94%。世茂于前一日发行的10亿元短期融资券,利率为3.67%。龙光等中型房企发行的公司债,成本也低至6%以下。3月下旬以来,房企的融资成本大多低于公司2017年、2018年发行的相同期限的产品,但较2016年发行成本仍较高。尽管如此,仍有房企人士向21世纪经济报道表示,这是近两年来最好的融资时点。因为,融资环境再怎么好,也很难再回到2016年了。
2019年,房企的大量债券即将到期,为了缓解债务到期压力,企业的融资意愿普遍较强。尽管很多房企在2018年取得了历史新高的销售业绩,销售回款规模较大,但来自二级市场的融资成本仍然较高,且四季度开始,房地产市场明显降温,影响了销售进度,导致企业的资金状况并未有实质性改善。富力等部分房企就面临较大的短期债务压力。