据千讯咨询发布的《中国房贷担保市场发展研究及投资前景报告》数据显示，今年11月全国首套房贷款平均利率为5.36%，相当于基准利率1.09倍，同比去年11月上升逾20%。如果现在贷款200万买房，要比去年多支付40多万的利息。首套房贷款利率还会涨吗？为何股票不涨而贷款利率一直涨呢？央行利率调整时说好的首套房贷款利率可以优惠到八折呢？说好的实施区别对待的房贷政策呢？
从市场机制来看，利率是资金的价格，价格上升反映的是商品供给紧缺。利率走高说明资金供给紧张。随着金融整顿把互联网金融等社会化融资彻底打压下去以后，全社会融资难融资贵问题再次出现。包括体制内的上海银行间同业拆借利率都在走高，加之年终岁尾银行信贷紧张，吸收存款难，抬高利率吸收存款，提高回报率发售理财产品的情况频频出现。还有金融去杠杆、整顿理财通道业务等，导致整个社会融资成本大幅度走高。
大众百姓必须明白的一个最简单明了的道理是，银行、基金、证券、期货、信托、保险、各类金融交易所等都是中介化、中心化、媒介化的产物，其经营利润根本本质是最终落实在实体企业与百姓头上。由于金融是特许经营机构，它们吸收的资金价格再高，也会高来高去融出去，最终买单的是包括首套房贷款需求者们。
从政府调控看，风向已经大大转变，对首套房贷款利率优惠政策带来了变化。关注房地产的民众或许会注意到一个现象：过去媒体、自媒体对首套房贷款优惠落实不到位进行报道与反应后，央行都会出来重申一下首套房利率等优惠政策。而现在利率节节攀升，首套房利率已经是基准利率的1.09倍，已经高于二套房贷惩罚性利率了，央行基本没有任何表态，也基本可以视同为默许了。这是因为房地产调控政策把握上出现的大变化首先体现在房贷上了。
调控的一个大变化是下决心先把房价稳定下来或使其略有下降。在这个目标下，房贷政策必须率先落实，压住需求，而不分是首套房需求、改善型需求和投资投机性需求，一切先让房价稳定再说。同时，继续实施区别对待的首套房或者刚需优惠政策的话，会出现打擦边球，钻政策空子的情况。因此，不再特别强调首套房的优惠政策落实了。
楼市调控的另一大变化是力推租赁型住房，分离商品房需求。而无论是首套房需求，还是改善性需求以及投资投机需求都是商品房市场的需求，都是直接影响房价的需求。现在的调控政策是租售并举，力推租赁，不强调首套房贷款政策优惠或有意在引导到租赁市场之目的。
基本结论是，首套房贷利率或会持续走高，因为融资成本在走高并且随着美国减税与美联储进入加息通道，中国内地流动性或会持续吃紧下去。同时，调控政策风向已经出现大变化，满足居住型需求，要引导到租赁市场，而不是商品房市场的华山一条路。
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