地集团(行情 股吧)在短短十个交易日内狂飙60%，万科也急升30%左右。此时，机构依然选择加仓地产。
“最近上海和深圳有个别基金已经把地产股的权重加到了30%左右，对于地产股的后市极度看好。”深圳一位基金经理告诉本报。
“我管理的基金目前超配地产。在流动性充裕阶段，股市和地产股受到流动性的正面影响最大。”一只百亿基金的基金经理坦言。深圳龙腾资产管理公司人士称，目前行业配置首选地产，如果地产股最近出现调整将继续加仓。
为什么是地产？
地产是近期最为耀眼的一个板块。
“全球宽松货币政策导致中期通胀预期，我们配置了较多实物资产类股票，如地产股、煤炭资源股、商业股等。重点关注资产价格升值受益的煤炭、地产等板块。” 招商先锋(净值 讨论)基金、招商行业领先股票基金拟任基金经理涂冰云表示，深圳地产明显受到流动性影响，价增量涨。流动性在主导整个市场，地产必将上涨。
“从经济复苏的国外经验来看，往往有些行业率先反弹，如汽车和地产。我们会自上而下进行选股，对于行业超配，”大成基金投资部副总监姚誽称，“随着成交量的上升，房地产企业的盈利预测会逐渐上调。”
姚誽透露，大成基金今年一季度开始关注地产，并做了一些布局。在政府政策的支持下，预计地产行业会慢慢走出来。
在券商集合理财产品中业绩居首位的国信证券资产管理总部副总经理徐敬耀观点更为直接，“目前市场估值水平比较低的是银行、地产和煤炭，但银行我们不看好。从各地成交量来看，应该说地产最困难的时候过去了，房市正在回暖，尤其是最近二手房交易量上来了，这个是最真实的。”其表示目前较为看好能源和地产。
而卖方的研究员也正在忙于跟基金等机构推介地产。仅仅5月11日到5月15日的一周内，大成基金的基金经理们就在办公室接待了 国泰君安(行情 股吧)证券和国金证券(行情 股吧)的两批地产研究员上门推荐。
部分基金经理甚至还认为行业研究员看得过于保守。
交银施罗德权益投资部总经理周炜炜称：“如果5月份销售还能这么好，大的开发商就会去拿地，然后是调整他们的地产销售指标，那么地产分析师会很快地上调2010年的地产盈利预估，大家会突然发现下半年的地产股不贵了。”
龙头股的机会
但作为一个包含个股极多的大权重板块，地产股难以上演类似新能源板块的“鸡犬升天”。
“盈利可能上调的板块都是大市值板块，如金融、地产、煤炭等，目前他们的估值还比较低，都在20倍以下，而且未来盈利还是有往上调的可能。”周炜炜表示，“在这种时候，股市就有投资风格发生转换的可能。大市值板块会表现好些，中小市值板块的压力可能大一点，我们估计转换可能会发生或者即将发生。”
嘉实基金一位人士分析：“年初的反弹主要是游资和私募主导的，中小盘股更合他们的胃口。而基金公司比较实际，小地产公司对于净值的贡献不大。我们公司对于地产股从4月底开始看好，到5月初明确看好地产和银行。”
深圳一位基金经理举例称，以华夏、交银施罗德和海富通为代表的公募基金近期加仓了万科；嘉实基金和广发基金则重仓金地集团；鹏华基金、融通基金等公司也在积极买进龙头地产股。
姚誽称：“很多龙头公司可能之前的涨幅不大，但安全边际更高。”
“我们公司目前投资地产的比例为30%-40%的权重，未来有可能加到50%以上。”深圳一家在深国投发行信托产品的私募负责人介绍，公司近期在积极买进金地集团、 香江控股(行情 股吧)。
徐敬耀同样认为：“龙头地产股将在后市中机会更大。当大家对于市场还没有吃准之前，小股票涨得快一些。大股票要动的话，需要大机构形成共识。你看万科最近十天涨了30%，说明大家已经开始形成对于龙头地产股的共识。而大象起舞，这还只是起步。”
“2500点左右应该仍然是一个比较好的投资窗口，但是行业分化可能会越来越严重。”周炜炜表示，“现在仍是未来一年较好的股市投资时间窗口，我们建议超配盈利增长可能上调的行业，包括金融、地产、煤炭等。”