当前铁矿石指数走势明显与供需基本面和现货市场偏离，市场各参与方需防范其中的风险。春节后开市以来，国内钢铁产量下降、钢材价格明显回落，但铁矿石指数价格持续处于高位且波动较大。节后至今铁矿石期货主力合约价格迎来两次上涨，涨幅约12%。据钢铁协会监测，2月末中国铁矿石价格指数(CIOPI)为311.30点，比2月初上升11.93点，升幅为3.99%。
3月16日铁矿石期货2005合约早盘以673元/吨高开，开盘后价格横盘震荡运行。午盘收于668.5元/吨，较上一交易日结算价涨1.6%，仍处于高位。对此，中国钢铁工业协会副会长骆铁军表示，当前铁矿石指数走势明显与供需基本面和现货市场偏离，市场各参与方需防范其中的风险。中钢协将进一步加大对相关资讯和数据的监测力度，同时提示钢铁企业不要参与炒作。
业内人士称，铁矿石价格波动，短期来看是定价机制的问题。因为铁矿石长协(市场份额70%~80%)和现货(市场份额20%~30%)交易，均以铁矿石价格指数作为定价依据，但其编制方法受期货市场影响较大，不能全面反映真实供需情况。而从长期来看是供需能力和需求的匹配问题。骆铁军指出，铁矿石现有定价机制下，普氏指数对成交结果有重要影响。指数机构在现货价格指数编制过程中，要基于现货市场真实成交价格，脱离期货、掉期等金融衍生品的影响。
对于此轮铁矿石期货上涨的原因，中粮期货分析师张镇称，其主要驱动因素是市场情绪，随着疫情得到控制，市场复工的预期乐观，导致铁矿石价格在节后低后迎来一轮上涨并触及高点684元/吨，随后受到国际疫情蔓延、原油价格大跌的影响，市场恐慌情绪又导致铁矿石价格出现一轮低开。而近日市场传出淡水河谷有停工的可能性，又引得价格出现上涨。但是在张镇看来，因为从节后几轮反复的行情中看出，铁矿石价格走势为每次急跌后立刻回升，供需基本面和现货市场已偏离，因此铁矿石后续上涨空间有限。
消息面上，全球最大铁矿石生产商巴西淡水河谷3月12日发布的疫情影响通告介绍了公司为保护其员工和业务运营免受疫情影响采取的措施，如设立专门机构来进行管理和疫情防控工作、取消或推迟非必要的商务旅行和活动、实行家庭办公等一系列必要措施。
市场因此传出淡水河谷有停工的可能性。随后3月13日下午，中国钢铁工业协会相关负责人与淡水河谷上海办事处通过电话会议就淡水河谷生产运营情况、钢铁和铁矿石市场及新冠肺炎疫情影响等进行了交流。据淡水河谷介绍，目前全公司未出现新冠肺炎病例，疫情未对其运营、物流、销售或财务状况造成任何实质性影响。
实际上，2015年以来淡水河谷尝试在中国港口进行混矿生产和人民币现货销售，以进一步贴近中国市场，满足终端客户的需求。2018年，淡水河谷以人民币计价结算的铁矿石销售量达到1800万吨。就在去年11月份，巴西淡水河谷金属(上海)有限公司(下称“淡水河谷”)与山东莱钢永锋钢铁贸易公司(下称“莱钢永锋”)签订了以大商所铁矿石期货价格为基准的基差贸易合同。意味着淡水河谷用我国铁矿石期货价格作为参考进行贸易定价。
据大商所相关负责人对第一财经介绍，淡水河谷与莱钢永锋的基差贸易合同以“期货价格+基差”为结算价格，矿种设定为巴西混合粉(BRBF)，双方以大商所铁矿石期货2005合约为价格基准，参考国内期现货价差等因素确定基差，起到优化定价模式的作用。
中钢协报告指出，需求方面，尽管新冠肺炎病毒疫情初步得到控制但目前仍未达到拐点，钢铁下游行业全面复工复产还需要一个过程，钢铁需求不会很快全面恢复，钢铁产量增长也将放缓。据统计2月份会员钢铁企业日产粗钢186.24万吨，环比下降5.44%。预计后期钢铁产量难有大的增长，铁矿石需求强度降低，后期矿价难以上涨，将呈回落走势。供给方面，自去年10月以来进口铁矿石港口库存量基本保持在1.23~1.28亿吨水平。2月末，进口铁矿石港口库存为1.22亿吨，环比小幅下降183万吨，降幅为1.48%。总体来看，铁矿石市场供需仍基本保持平稳。
根据千讯咨询发布的《铁矿石产业发展前景展望报告》显示，3月6日，中国钢材价格指数(CSPI)降至99.61点，环比下降9.14点，降幅为8.40%。而同期进口铁矿石价格为88.6美元/吨，环比上涨5.21美元/吨，涨幅为6.26%;同比上涨4.45美元/吨，涨幅为5.29
%。铁矿石价格走势与钢材价格反向，当前铁矿石价格水平相对偏高，后期应合理回归。