千讯咨询发布的《中国造纸市场发展研究及投资前景报告》显示，中国是纸浆消费大国，废纸纸浆占据主流，2018年，废纸纸浆产量5444万吨，占全部纸浆生产量的75.6%。国内造纸行业整体产能过剩，印刷用纸为供需主流，2018年，造纸行业产量和消费量均有不同幅度下降，印刷用纸供需均为主流。2018年我国东部地区11个省（区、市），纸及纸板产量占全国纸及纸板产量比例为74.2％；在省份格局上，广东、山东以及浙江为主要产区。
产业链行业跨度大，市场容量不容小觑
造纸产业具有资金技术密集、规模效益显著的特点，其产业关联度强，市场容量大，在造纸产品总量中，80%以上作为生产资料用于新闻、出版、印刷、商品包装和其他工业领域，不足20%用于人们直接消费。该行业是拉动林业、农业、印刷、包装、机械制造等产业发展的重要力量，已成为中国国民经济发展的新的增长点。
造纸行业的产业链从上游到下游依次可划分为：制浆-造纸-纸制品应用。处在上游的制浆和设备，主要涉及纸浆制造和纸浆设备供应；纸浆制造可分为木浆、非木浆和废纸浆；中游的造纸环节，按照产品类别的不同，可以划分为新闻纸、文化纸、包装用纸和特种纸四个子行业，其中：（1）新闻纸：主要用于报业；（2）文化用纸：主要用于印刷出版业，包括涂布纸和未涂布纸两类，而涂布纸又包括铜版纸、涂布白纸板等；（3）包装用纸：主要应用于包装业，通常有白纸板、箱纸板和瓦楞原纸等品种；（4）特种纸：常见的主要有电容器纸、卷烟纸等。
中国是纸浆消费大国，废纸纸浆占据主流
随着我国经济环境不断改善，国家对可再生资源利用的不断支持。我国纸浆生产也进入了新的阶段，2012年以来，我国纸浆生产始终维持在7000万吨以上，近期由于环保政策趋严，不符合标准的制浆企业逐步关停，导致我国纸浆产量有所下降。2018年我国纸浆产量为7201万吨，较上年同比下降9.41%。
随着我国对纸制品要求逐渐提高，木浆造纸由于其纤维短且粗，强度和韧性较好等优点，市场空间逐渐加大；由于我国退耕还林初见成效，速生林建设初具规模，木浆的需求量也逐渐增大，木浆生产量逐渐增加，木浆在纸浆原料中的比重也逐渐增大。2018年，我国木浆生产量达到1147万吨，在纸浆生产量出现下降的情况下逆势增长，产量较上年提升9.24%。
2018年全国纸浆生产总量7201万吨，较上年增长-9.41％。其中：木浆1147万吨，占全部纸浆生产量的15.9%；废纸浆5444万吨，占全部纸浆生产量的75.6%；非木浆610万吨，占全部纸浆生产量的8.5%。
在纸浆消费方面，我国纸浆消费量整体呈上升趋势，整体消费量已达到亿吨级别。2018年受环保政策趋严影响，我国造纸行业产量下降，对纸浆的消费量也呈现一定幅度的减弱，根据中国造纸工业协会统计，全年累计消耗纸浆9387万吨，较上年同比下降6.61%，也是我国近五年来纸浆消费首次下降。
国内纸浆生产量不能满足全国纸浆需求，进口纸浆约占全部纸浆消费量的20%以上，主要为进口木浆。2018年，全国纸浆消耗总量9387万吨，较上年增长-6.61％。其中：木浆3303万吨，占纸浆消耗总量35％，进口木浆占纸浆消耗总量的23％、国产木浆占12％；废纸浆5474万吨，占纸浆消耗总量58％，其中进口废纸制浆占16％、用国产废纸制浆占42％；非木浆610万吨，占纸浆消耗总量7%。
2018年全国纸及纸板生产企业约2700家，全国纸及纸板生产量10435万吨，较上年增长-6.24％。消费量10439万吨，较上年增长-4.20％，人均年消费量为75千克（13.95亿人）。2009～2018年，纸及纸板生产量年均增长率2.12％，消费量年均增长率2.22％。
2018年我国纸及纸板生产总量达到10435万吨，较上年同比下降6.24%，其中箱纸板生产量2145万吨，较上年增长-10.06％，约占全部造纸行业产量的20.56%；瓦楞原纸生产量2105万吨，较上年增长-9.85％，约占全部造纸行业产量的20.17%；特种纸和生活用纸产量较上年略有增长，产量分别为320万吨和970万吨，分别较上年增长4.92%和1.04%，占全部造纸行业产量比重分别为3.07%和9.30%。
从按照各公司披露的销量数据计算的CR4数据来看，玖龙纸业、理文造纸、山鹰纸业、太阳纸业四家龙头企业2018年所占的市场份额仅为27.58%，而美国造纸行业在1972年的CR4为24%，经过“十年环保立法”后的1984年的CR4达到29%。经过环保去产能，部分中小落后产能被淘汰，行业集中度有所提升，而随着行业龙头逐渐开始扩产能，认为造纸行业的集中度有望进一步提升。
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